Alternative Investments / Private Equity (Stand 31.12.2009) PE-Dachfonds (GC Partners) Beschreibung des Zielfonds Unser Anteil   Oak Investment Partners  XI USA Venture Capital Fonds (1,5 Mrd. USD) Frühphasenfinanzierungen mit Schwerpunkt Infotechnologie (zählt zu den Top 5 weltweit) 7,2%   Bain Capital VIII + IX Sehr begehrte "invitation-only" Buy-out-Fonds aus den USA (Bruttorendite aller Fonds seit 1984 über 40%) 22,2%   CVC European EP IV (B) L.P. Eine der erfahrensten Private Equity- Gesellschaften Europas (Buy-outs) (6 Mrd. Euro) 10,1%   Thomas Lee VI Zählt zu den ältesten u. erfolgreichsten Private Equity-Ges. in den USA (100 Beteiligungen mit über 40% Brutto-Rendite) 7,2%   Audax Private Equity Fund II, L.P. US-amerikan. Buy-out-Gesellschaft: investiert v.a. in mittelgroße US-Unternehmen (700 Mio. USD) 7,2%   Apax Europe VI Eine führende europäische Fonds-Gesellschaft (Buy-out und Venture Capital) (4 Mrd. Euro) 10,1%   Summit Partners Private Equity VII Eine der begehrtesten US-amerik. Buy-out-Gesellschaften mit Fokus auf Technologieunternehmen (3 Mrd. USD) 7,2%   Cognetas (Elektra European Fund II) Eine der ältesten Beteiligungsgesell. Europas, führend bei mittelgroßen Buy-outs (1,25 Mrd. Euro) 15,1%   Charterhouse VIII Eine der erfahrensten und erfolgreichsten Private Equity-Ges. Europas (48 Investment, über 40% Brutto-Rendite) 10,1%   Highland CP VII, L.P. Sehr angesehener Venture Capital-Investor in den USA (bereits 1 Mrd. USD in 150 Untern. investiert, 40% Brutto-Rendite) 3,6%   Investitionsliquidität Dachfonds 0,3 Mio. €   Private Equity-Abrufe gesamt (Golding Capital) 9,5 Mio. €   davon Kapitalrückflüsse (Golding Capital) 1,5 Mio. €   Gebundenes Private Equity-Kapital (Golding Capital) 1,2 6,4 Mio. €   1 Kosten unberücksichtigt 2 gerundet; Wertberichtigungen berücksichtigt

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Alternative Investments

In die Anlageklasse Alternative Investments/Private Equity wurde auch im Berichtsjahr verstärkt investiert, um das Gesamtportfolio der Südwest Finanz Vermittlung Dritte AG auf ein breiteres Fundament zu stellen und zugleich das Risiko von Aktienanlagen zu reduzieren. Die Anlageklasse umfasste per 31.12.2008 einen Anteil von 37,1 % am Gesamtportfolio. Zu ihr zählen Investitionen in den Bereichen Immobilien, Schiffe und Private Equity, aber auch sogenannte Zweitmarktbeteiligungen bzw. Secondaries. Diese umfassen ein Volumen von insgesamt 14,0 Mio. Euro.

Die Anlagen in dieser Anlageklasse erfolgen über Fondskonzeptionen. Dies gilt für Schiffs- und Private Equity-Investitionen ebenso wie für Investitionen in ausgesuchte Immobilienprojekte. Bei einigen Beteiligungen konnten wir im Berichtsjahr bereits Ausschüttungen verbuchen (z. B. Golding Capital Fonds: 110 TEUR, HTB: 105 TEUR, MS Cape RAY: 52 TEUR).

Im Segment Private Equity investiert die Gesellschaft hauptsächlich in ihren Dach- fonds, der von der Golding Capital Partners GmbH in München gemanagt wird. Von dem gesamten Dachfondsvolumen in Höhe von 10 Mio. EUR wurden inzwischen Tranchen in Höhe von nahezu 8,1 Mio. EUR abgerufen.

Insgesamt ist die Gesellschaft zum Jahresende mit 8,5 Mio. EUR in Private Equity-Fonds (inkl. Distressed) investiert. Daraus flossen bereits Ausschüttungen in Höhe von bisher 1,4 Mio. EUR (davon in 2007: 0,7 Mio. EUR) wieder an die Südwest Finanz Vermittlung Dritte AG zurück. Hiervon konnten 0,7 Mio. EUR (0,5 Mio. EUR in 2007) als Ertragsanteil verbucht werden.

In 2007 wurde das Portfolio um weitere alternative Investments ergänzt, womit eine noch breitere Diversifikation erzielt wurde.

In der Anlageklasse Alternative Investments/Private Equity befinden sich u.a. auch interessante Beteiligungen, deren Zielinvestments beispielsweise Zweitmarktbe- teiligungen in den Klassen Schiffe und Immobilien sowie Secondaries in Private-Equity-Beteiligungen darstellen. Das Portfolio weiter ergänzend ist die Gesellschaft an einem Zweitmarktschiffsfonds mit einem Volumen von 1,5 Mio. EUR beteiligt. Aus diesen Investments konnten im Jahr 2007 bereits Rückflüsse verbucht werden.